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miércoles, 11 de diciembre de 2013

EEUU sigue mostrando impactante fortaleza, Europa sigue en figura de Fallo y Giro: Calibrando escenario correctivo

Mientras el Euro Stoxx 50 no cierre por encima de los 2.995 puntos (o sea, 3000), la pauta correctiva PELIGROSA sigue abierta, muy a pesar de la aparente calma en los mercados.

Lo sorprendente es la enorme FORTALEZA RELATIVA que sigue mostrando EEUU, donde en todo caso podemos imaginar un doble techo de corto plazo en el SP500 (lateral en las últimas 2 semanas), y un agotamiento alcista en el RUSSELL2000 (Small Caps).

El escenario correctivo que plantée hace dos fines de semana, todavía no debe descartarse: hay que vigilar los soportes de CP en índices USA. Los 1.118 puntos en el Russell2000 (futuro) y los 1.785 puntos en el SP500. En ambos casos, eso supondría también cruzar a la baja la MME20 (Media móvil exponencial de 20 sesiones). Esa sería la confirmación de un escenario bajista de corto plazo, un simple "dejar de subir" en EEUU, y una posible figura de fallo alcista de medio-largo plazo en Europa, que repasaremos más adelante (ver Euro Stoxx en gráfico semanal ó mensual).




miércoles, 4 de diciembre de 2013

EURO STOXX 50: Agotamiento alcista progresivo y ahora ruptura de soportes. Deberían caer también los 3000 puntos a corto plazo.

Recorte hacia 2870 puntos, retroceso 38%, no sería nada grave ni extraño: es el escenario "neutro".

IBEX35: El escenario planteado este fin de semana sigue ganando puntos. Cae soporte de CP, y el fallo alcista ya es una realidad.

Siguientes SOPORTES: 9590 y 9440 puntos. Si caen de forma DIRECTA Y CONTUNDENTE, se competaría no sólo fallo alcista, sino también GIRO BAJISTA, y entonces la cosa cambiaría de color... Seguimos en modo máxima atención.

CAC: Contundente vela negra q rompe bruscamente encefalograma plano d mes y medio. Los mercados tampoco son LINEALES

Detalle: máximo intradía = apertura. Y Mínimo intradía = cierre. Eso no es bueno. ¿Crack? Podría ser, hay condiciones para ello, pero no creo que debamos apostar por ello. Corrección quizá, con ruido quizá... pero sesgo bajista. Es poco probable que pueda recuperar los 4.300 de aquí a final de año... o al menos esa es la estrategia a jugar, a día de hoy.

lunes, 2 de diciembre de 2013

DAX MID CAPS: Si debe fallar el escape alcista, el momento debe ser YA. Inminente... y si no, a otra cosa.

Está claro: si mi escenario para DIC es correcto, debe meterse de nuevo por debajo de los 16.200 puntos y formar el fallo alcista.

DAX30: Muy fuerte... pero muy sobrecomprado, lo cual no obstaculiza (incluso favorece) el escenario bajista.

Esto parece indicar que el problema se focaliza de nuevo en los países del sur: España e Italia flojos, Alemania fuerte, Francia en medio.

FTSE MIB: El í­ndice Italiano nos muestra claramente en qué consiste la figura-escenario planteada

Aquí se ve mejor el fallo alcista (posible). El velón negro hoy es contundente. SOPORTE 18.500 puntos por debajo del cual se confirma escenario.

FTSE 250 : Envolvente bajista tras superar MME20, es decir, principio de fallo alcista.

También por confirmar, pero por ahora es justo lo que esperábamos (y necesitamos) para que el escenario planteado gane puntos.

FTSE 100: Rompe claramente el soporte de CP. Otro í­ndice que apunta en la dirección del escenario bajista

Ni mucho menos está confirmado el escenario (faltan todavía elementos de confirmación clave), pero por ahora vamos en la dirección correcta (bajista). Sólo un giro por encima de resistencias de muy corto plazo, nos obligaría a abandonar ese OSADO ESCENARIO BAJISTA PARA DICIEMBRE (al menos en su primera parte).

Indice IBEX35: vela negra para empezar la semana. No rompe soporte, pero se aleja de Resistencia. Vigilar.

Todo sigue en el aire, pero por ahora la semana empieza en la línea del escenario planteado este fin de semana.

sábado, 30 de noviembre de 2013

VIDEO ANÁLISIS INDICES EEUU Y EUROPA: ¿Imaginamos una ruptura de soportes CP y escenario bajista para Diciembre? Niveles y figura.

Ver video en mi canal de youtube pinchando aquí


SP500: quinta sesión por encima de los 1.800 puntos. Qué nivel tocará antes, ¿los 2000 ó los 1600 puntos?

Pensando en posible recorte (una vez más), uno diría que los 1.600 puntos. Pero no me hace falta tanto: empecemos por verlo de nuevo por debajo de los 1.800 puntos, y después ya veremos...

DOW, SP500: tres de las 4 últimas sesiones han sufrido descargas en el tramo final. La peor, el viernes.

En el siguiente gráfico podemos ver el intradía de los índices SP500 y DOW Jones industrial en las 4 últimas sesiones, es decir, toda la semana (el jueves fue festivo).
  • A destacar que estamos hablando de cierre de semana, y de mes. ¿Podríamos tener un mes de diciembre bajista? ¿Cuántos años hace que eso no ocurre (en tendencia alcista de fondo)?
  • Estadísticamente los viernes (y vísperas de fiesta) son el día más alcista, y los lunes (ó vuelta de finde) son el día más bajista de la semana. El miércoles (víspera de fiesta) fue el único día de la semana que subió en el tramo final de sesión.
  • Hay una teoría que dice que "la apertura la hacen los amateurs (con las noticias recogidas desde la víspera) mientras que los cierres los hacen los profesionales". Si nos fijamos en los tramos finales de sesión (última media hora / última hora), 3 de las 4 sesiones han mostrado fuertes descargas en el tramo final. La peor, la del viernes.
Simple observación que considero relevante, pero insuficiente para basar una estrategia. Digamos que es un elemento más. Vamos a complementar con más análisis.

DOW JONES y SP500 evolución intradía


viernes, 29 de noviembre de 2013

ENCE: Buena reacción a confirmar, atrapada entre soporte y resistencia de CP

El velón negro del 20 de noviembre rompió soportes: la directriz alcista de corto plazo, incluso la zona de mínimos de finales de octubre, y por supuesto la MME20 (media móvil 20 sesiones). Pero reaccionó bien en las sesiones siguientes, metiéndose de nuevo por encima de la MME20 y rompiendo al alza el pequeño banderín de consolidación (líneas rojas).

El problema es que tampoco ha tenido continuidad, y la formación (en curso) de un posible HCH es otro escenario a tener en cuenta.

La resistencia clave está en 3,07€: si la supera, reactivación alcista (mantener/comprar). Si pierde los 2,94€ (al cierre de sesión), malo, porque este pequeño "salto" al alza quedaría como un fallo alcista. Mientras tanto, lateral en fase de descanso.

jueves, 28 de noviembre de 2013

CAC40: Repaso escenario medio plazo, con dos escenarios posibles y opuestos. En zona técnica muy relevante

DOS ESCENARIOS POSIBLES:

  1. Ruptura explosiva de continuación alcista, por encima de esos 4.300 puntos, reventando el techo de canales alcistas, y confirmando un doble suelo de largo plazo, ó 
  2. Fallo alcista y giro brusco a la baja. La pregunta no es cuál de los dos escenarios cree más probable, sino por cuál de los dos apostaría (y términos de riesgo-recompensa) y sobre todo CÓMO.



SOLARCITY CORP: Fallo y giro? Podría ser... a confirmar mañana. Cuidado con la volatilidad en el 106%...

Valor americano para una jugada especulativa.

IBEX35: roto el banderin al alza, y confirmado el fallo y giro... lo damos por bueno? Queda la resistencia 9.915 puntos.

¿Y si es una trampa, un fallo? Hoy es festivo en EEUU: ¿ruptura en falso? No lo descarto... aunque sé que las fechas son malas (para los bajistas), y la liquidez sigue entrando. No obstante, esa rutina de subir unas décimas cada día tiene un efecto bálsamo, hipnotizador... y nos puede hacer bajar la guardia (a los alcistas). SI HUBIERA UN FALLO BAJISTA AHORA, EN FORMA DE ROMPER SOPORTE 9.720 PUNTOS, SERÍA EL MOMENTO DE ENTRAR A SACO CON CORTOS...

SABADELL LARGO PLAZO: la relevancia de superar la resistencia en 1,93€. Tras superar directriz bajista y consolidar en lateral

La figura es potente: si no hay pinchazo en los índices USA y Europeos, la banca mediana ibex puede seguir con fuerza al alza. El objetivo es entre 2,70€ y 3€ (proyección de la directriz bajista superada). Tremendo...

SABADELL: No se toma vacaciones y sigue con fuerza al alza, confirmando el fallo y giro. Mantener con la vista puesta en el stop

Por ahora le dejaría sitio para moverse, porque si ajustamos mucho el stop, podría saltar por volatilidad. La idea es vigilar los mínimos intradía de cada sesión (prácticamente el nivel de apertura). Resistencia 1,93€, por encima de la cual hablamos de palabras mayores....

miércoles, 27 de noviembre de 2013

ACCOR: Esto es lo que puede pasar con el mercado. Un mes lateral en un rango estrecho, y de repente caída vertical

Ni siquiera un profit warning, sino simplemente el anuncio de una reestructuración del grupo tras la llegada de un nuevo CEO. Es la forma de romper una dinámica de aparente tranquilidad, donde día tras día se sube ó baja un 0,3 ó un 0,5%. El indicador de arriba es la volatilidad: tras caer a un ridículo 11%, de repete SALTA a un 30%: no hay forma de "salirse a tiempo"...

APPLE: Interesante ruptura de continuación alcista tras varias semanas en lateral. Y con volumen creciente

El canal alcista en curso es claro. El soporte para stop de corto plazo también está claro (516-518$), y cercano al precio actual, es decir, con buena relación riesgo-recompensa.

GOLD/SILVER SECTOR: Desplome o doble suelo? En zona de caida libre, vigilando indicios de suelo y giro

No podemos anticiparnos. Por ahora se desploma, aunque el gráfico del oro está intentando hacer suelo. En principio, parece complicado evitar desplome. Pero tengo muchas dudas respecto al escenario bajista sostenido en el ORO. Por eso lo seguiré observando y vigilando... quizá tengamos una oportunidad de oro (nunca mejor dicho) para comprar en recorte de medio-largo plazo...

martes, 26 de noviembre de 2013

B.POPULAR: Menudo encefalograma plano desde hace casi un mes. ¿qué pasa? En teorí­a está para romper al alza

Después del pequeño susto de ida y vuelta para terminar octubre, reaccionó con fuerza superando resistencia de corto plazo, y aunque una consolidación era lógica, desde luego no durante tanto tiempo. Parece que todos están a la espera de los stress test (que en mi opinión no sirven para nada más de lo que sirvieron las medidas de "vigilancia" del banco de España y otros bancos centrales durante las crisis de los 90 y 2000...). Es decir: esperar para nada... salvo especulaciones de corto plazo.

SABADELL: Interesante reacción tras perder soporte.. a confirmar, porque no ha superado resistencia CP aún

Podría incluso ser una figura de Fallo y giro.. por confirmar. La banca mediana ibex sigue fuerte (Caso de bankinter por ejemplo, que no flojea nada).

DURO FELGUERA: Mal aspecto, no hace mas que encadenar una vela negra tras otra. Hoy con volumen y ruptura de soporte. Ojo.

Sigue bajista, dentro de un canal que parte de los máximos de septiembre, es decir, un canal reciente... pero vigente.
No me gusta el aspecto de tanta vela negra: no la están dejando ni rebotar... y aunque pensemos que la caída puede ser una oportunidad de entrar, hay que evitar ir muy cargado, y no comprar hasta que no confirme suelo y recuperación de sesgo alcista CP. Por ahora, ni rastro de los alcistas.

ENAGAS: Cae un 2%, pero la vela negra es muy grande, debido a su baja volatilidad inferior al 10% estos dias.

.Dicho de otra manera, un 2% de caída para ENAGÁS es una BARBARIDAD. Rompe soporte y con volumen creciente. Aunque lo más probable es que no vaya mucho más allá, lo cierto es que ahora está oficialmente bajista.

ARCELOR MITTAL: Rompe a la baja el estrecho rango lateral de las 8 sesiones recientes. ¿Principio de giro? Cautela

Sigue por encima de la MME20, y por encima del soporte CP, pero transmite una sensación de giro que en mi opinión convendría tomarse muy en serio. .

NASDAQ COMP: En los 4000 puntos (niveles de sept 2000). En techo del canal... ¿a romper al alza? Buff

Estamos en las mismas. Puede romper canal alcista (rojo), para validar el de mayor pendiente (en azul), cuyo techo está en los 4.500 puntos, en lo que sería una ACELERACIÓN alcista imponente. Puede ocurrir pero no estamos para ir sin red: de la forma que sea, hay que cubrirse (opciones, stops, pares alcistas/bajistas...).

NIKKEI 225: En subida libre. Proyección 22.000 puntos, por encima de máximos de 2007... ¿es posible?

Con las cantidades ingentes de liquidez inyectadas por la FED y el BOJ (Banco central de japón), parece difícil imaginar qué puede frenar a las bolsas, al menos a corto plazo. El objetivo 22.000 puntos no sería descabellado, pero eso sí, dándole tiempo. Proyectando simplemente un nuevo impulso similar al primero... En el caso del NIKKEI, aunque eso implicaría superar los máximos de 2007, no se puede hablar de euforia de largo plazo: todavía muy lejos del techo de hace más de 20 años, su problema es el crecimiento estructural de fondo. Otra posibilidad es que estemos en una onda quinta: en ese caso el movimiento se extinguiría antes de los 18.000 puntos. Veremos.


TESLA MOTORS: Sin rastro de un posible suelo, sigue en caida libre. Obj 100$

Es este tipo de "accidentes" temporales los que hay que aprovechar para entrar en valores en los que confíamos a largo plazo... siempre que no haya cambiado nada sustancial en los fundamentales de la empresa. Si no conocemos los detalles de la empresa, nos tenemos que fiar de lo que otros analistas han estudiado, y en mi caso, complementarlo con un detalle clave: esperar a ver formarse un suelo, y principio alcista a corto plazo. Por ahora eso no existe. Está en caída libre. Conclusión: esperar (en observación).

lunes, 25 de noviembre de 2013

SP 400: ¿Podrí­a romper techo canal y tomar aceleración alcista? Esa no es la buena pregunta...

La pregunta que hay que hacerse es: ¿Vale la pena jugar esa estrategia? ¿Quiero asumir ese riesgo? ¿Quiero ganar más?

jueves, 21 de noviembre de 2013

WHILSHIRE 5000, TOTAL MARKET CAP USA: Nuevo soporte de CP como referencia, tras 3 sesiones de consolidación


Tres velas negras... y zas!, velón blanco al alza.

Pero no estamos obligados a seguir al mercado en su "locura". Podemos quedarnos fuera, y aceptar de ante mano que otros ganen y nosotros no.

El cierre de ayer en 18.870 puntos, ó los 1.780 en el SP500, son el soporte de referencia: si lo pierde, otra vez se activa la amenaza de corrección. Mientras tanto, la tendencia sigue siendo alcista, y aunque no estamos obligados a seguir, no es de recibo ir en contra (principio sagrado del buen chartista).

DOLLAR INDEX: Interesante situación. Vigilando figura de fallo y giro. Tras romper soporte 80, ahora apunta al alza...


Si supera el nivel 82, se pone alcista, y cuando eso ocurre después de un fallo bajista, tiene doble valor. A vigilar.

martes, 19 de noviembre de 2013

REPASO INDICES USA: SP500 y Nasdaq (Big Caps), SP400 (Mid Caps) y Russell 2000 (small Caps). Reflexiones globales.


Se mire como se mire, no estamos en zona de compra. ¿Va a caer el mercado? NO LO SÉ. ¿Cuántas veces al día oye la frase "no lo sé"? ¿Cuántas veces al día dice ó piensa "no lo sé"? Nuestro amigo TALEB tendría mucho que decir al respecto, seguramente :-)

Lo que sí sé, es que comprar a estas alturas es pedir mucho. Nuestra psicología humana nos lleva a ser avariciosos cuando deberíamos ser temerosos y a ser temerosos cuando deberíamos ser avariciosos.

La relación riesgo-recompensa no me gusta. Y por eso tiendo (desde hace meses, es cierto) a anticipar ó a "querer ver" una corrección (que nunca llega... hasta que llegue). Las envolventes bajistas que formaron ayer los índices USA, una vez marcados máximos históricos al cierre de la sesión de la triple hora bruja del viernes, bien podrían ser el inicio de esa corrección.

Seguramente me equivoco: objetivamente todavía no estamos en modo bajista. Envolventes de esas aparecen varias (tampoco "muchas") a lo largo de una tendencia alcista, y la mayoría son señales falsas, porque obviamente el chartismo y las velas no son un juego fácil.

Seguramente me equivoco al anticipar ó predecir esa corrección. Soy consciente de que "quiero ver" una corrección.

Pero una cosa es tomar posiciones bajistas "antes de tiempo", y otra diferente es tomar posiciones alcistas (ó mantenerlas). Como dice TALEB, a veces el consejo de "no hacer nada" es el mejor que se puede dar, aunque ni se escuche, ni se valore.

Por ahora: observar ese posible techo en formación, y si se confirma (y se puede), entonces entrar a la baja, que es donde está a partir de ahora la oportunidad.






domingo, 17 de noviembre de 2013

SMALL CAPS USA: Russell 2000 no está (aún?) en máx históricas. SP600 sí, pero por muy poco. En observación.


Se trata de intentar medir la amplitud de mercado: si vemos un máx en SP500 pero no en otros índices, peligro. Por ahora, no es el caso: el Wilshire 5000 (total market) y el SP400 (Mid Caps) sí están en subida libre también.


SP500 y DOW JONES: Cierre de viernes de 'triple hora bruja' en máximos históricos. Riesgo alto.


Quizá lo de "riesgo alto" sorprenda a más de uno. Pero así es, y así funciona nuestra psicología humana: vemos más riesgo de comprar en mínimos de crisis históricas que en máximos de ciclo como lo fueron los de los años 2000 y 2007.

La sesión del viernes de la triple hora bruja (vencimientos de futuros y opciones) se saldó con unos cierres en máximos históricos, incluso en intradía: los cierres en máximo intradía significan que NUNCA EL DOW ni el SP500 habían estando tan alto, ni siquiera en intradía...

El SP500 a las puertas de los 1.800 puntos, y el Dow de los 16.000 puntos, cifras redondas, que parece inevitable superar, aunque sea para volver a caer por debajo poco después.

MEDIO-LARGO PLAZO
En el gráf del DOW en velas mensuales podemos ver una curiosidad técnica: la línea que une los techos de 2000 y 2007, pasa ahora por los 16.000 puntos.

En el gráf del SP500 en velas de dos semanas, vemos que el canal suave está siendo desbordado al alza, lo cual significaría que sigue vigente el canal de mayor pendiente (subiendo a ritmos del 18%...). El techo de ese canal está en los 2.200 puntos, es decir, 400 por encima del nivel actual. Eso parece ciencia ficción. Pero no se puede ir en contra mientras la tendencia sea tan claramente alcista.



NIKKEI: Relevante ruptura de resistencia. Aunque si es una onda 5ª, no irá muy lejos...


Al final lo que podría haber sido una ruptura de soporte y giro bajista por debajo de los 14.000 puntos, se ha convertido en un apoyo y violenta ruptura de resistencia, tras largos meses de consolidación lateral.

La cuestión ahora es que si todo eso fue una onda cuarta de consolidación, entonces éste sería el último movimiento al alza antes de una corrección más significativa (en tiempo y/ó importe). Ya veremos. Por ahora lo relevante es el movimiento de continuación alcista, en situación de subida libre.


miércoles, 13 de noviembre de 2013

NASDAQ: ¡Bajistas a cubierto! La fiesta no ha acabado. Nasdaq pisa el acelerador y entra en CANAL DE MAYOR PENDIENTE


Rota la resistencia de muy corto plazo, cierre en máximos, por encima de los 3.400 puntos: no hay nada que objetar. Quizá sea un amago en falso, quizá pueda haber un crack... ó quizá no.

Tenemos que mantenernos dentro de lo "previsible", y por ahora, eso son subidas a corto plazo. Pisamos el acelerador: del canal alcista en rojo de pendiente 1, pasamos a la pendiente 2 (canal en azul).

Es evidente que no estamos en contexto de "comprar para cartera de largo plazo y olvidarse". Seguramente el mercado está dominado por trading corto plazo, pero eso son reflexiones secundarias respecto a lo más importante: la tremenda fortaleza del mercado, que apenas se permite leves correcciones.

IBEX: No podemos dar por roto el soporte. Resistencia entre 9.800 y 9.840 puntos para eventual reanudación alcista


Ha cerrado por debajo de los 9.700 puntos, pero formando un doji que no nos sirve para hablar de ruptura de soporte.

¿Simple banderín de consolidación? Podría ser. En ese caso, habría que prepararse para una reanudación alcista, que también es válida con un triángulo rectángulo como figura de consolidación (todavía más alcista).

Si supera al cierre los 9.840 puntos, anulamos escenario de recorte y se lanza señal de reanudación alcista, que en vista del cierre de los índices USA hoy, se convierte (de nuevo) en el escenario más probable. Las fechas no son proclives a recortes, y la debilidad no llega al mercado. Los bajistas deben tener mucha paciencia. El mayor peligro es precipitarse. El mercado tiene sus tiempos, y hay que respetarlos.

NASDAQ: Otro índice (y este no es "menor") que no ha anulado el velón negro del jueves pasado. Peligro.

Podemos estar en lo cierto durante muchas semanas (mercado alcista) y equivocados sólo en unas pocas sesiones (caída brusca), y perder dinero. Al revés: podemos estar en lo cierto con varias semanas de retraso, y tan sólo durante un pocos días, y sin embargo ganar dinero.

Eso es exactamente lo que me sugiere la situación técnica general en los índices, no sólo en el nasdaq.

Dicho de otra manera: si queda algo por ganar (en un plazo de 1-3 meses), no me importa que lo gane otro.

La relación riesgo-recompensa no es favorable a los alcistas en este contexto y este preciso instante. Es lo que hay.

RUSSELL 2000: Vigilando confirmación de giro bajista. Aquí el rebote del viernes pasado no invalidó ruptura jueves. PER?


Hace unos días oí que el PER de los Mid Caps USA sí era claramente CARO, en torno a 27x. No lo he confirmado, así que lo dejo simplemente como idea a investigar.

Lo comento porque el gráfico del Russell 2000 apunta (de nuevo) a posible corrección.

La resistencia en los 1.106 puntos (gap bajista) sigue activa.

Una reanudación bajista a corto plazo, que rompiera el soporte 1.076 puntos, marcaría el giro definitivo a sesgo bajista, rompiendo igualmente la directriz de tendencia alcista.