HOME BLOG MERCADOS ECONOMIA FILOSOFIA

jueves, 13 de junio de 2013

FTSE100: Clavados los 6.200 puntos !! Mínimo intradía y cierra 100 puntos más arriba. Fin Onda A, toca rebote ya!


La onda A (según la Teoría de la Onda de Elliott) suele acabar dentro de la onda cuarta del ciclo alcista anterior. Eso es lo que he ido comentando estos días: al final ha llegado a tocar la base del rango lateral, lo cual no implica precisamente fortaleza...

Ya veremos. Ahora toca rebote, para formar una onda B. ¿Hasta dónde? Podría hacer predicciones, pero eso es perder el tiempo. Lo importante es que si el escenario es globalmente correcto, después de la fase de rebote llegaría la onda C, y esa sí sería destructiva, la parte principal de la corrección, donde aparecería MIEDO...

Y en ese escenario, ahí es cuando el ORO rebotaría de verdad. Quizá en la onda B de las bolsas, veamos ese sell-off en el oro: el escenario parece encajar a las mil maravillas... pero algo tendrá que salir mal, así que trataremos de ir adaptándolo...

CATALANA OCCIDENTE: Tras semanas en lateral, qué va a hacer GCO ahora si hay rebote en índices, ¿subida libre?


La presión bajista brilla por su ausencia: aquí no hay ni pánico, ni miedo ni susto. Si el recorte en los mercados está provocado por grandes movimientos de flujos en institucionales entre mercados, los valores medios y pequeños saben que la guerra no va con ellos, y salvo otras motivaciones particulares, ni se inmutan.

¿Puede seguir al alza y meterse en subida libre? No veo por qué no. No tengo ninguna objeción.
Eso sí: soporte corto plazo sobre los 17€, que ni siquiera ha atacado. Es difícil de gestionar, y no quiero dar pautas, pero hay que ser conscientes del "riesgo técnico" de una eventual compra a casi 18€ (máximos de medio plazo) esperando dar un pelotazo...

Dicho de otra manera: el que compre aquí, debe saber que su enfoque será más el corto plazo. El siguiente gráfico nos muestra porqué: un inversor de largo plazo debe comprar en fases de corrección clara, cuando hay miedo, desconfianza...


EBRO FOODS: Excelente. A veces la entrada en un índice grande resulta horrible para el valor. Aquí no. Biiiennn


No siempre la incorporación en un gran índice es tan bien recibida. Valga el ejemplo de la francesa GEMALTO, que entró en el CAC40 el pasado 20 de diciembre, y estuvo bajando durante un mes después...

La vela blanca de hoy en EBRO es sencillamente magnífica. Subir un 3,7% para un valor con una volatilidad del 21% es mucho, y así lo muestra ese velón blanco. Lo más importante: llega a tiempo para mantener ese canal alcista que no hay llegado a perder a pesar de la fase correctiva.

Otra cosa es que siga subiendo así, sobre todo si esa fase correctiva vuelve dentro de unas cuantas sesiones. Ya veremos: procuro no hacer previsiones en exceso, porque cuantas más previsiones haces, más te equivocas (pura matemática). Lo importante no es hacer previsiones, sino saber qué decisiones hay que tomar. Aquí lo tengo claro: EBRO FOODS es un valor a mantener en cartera, y tras aguantar la presión de la caída de las últimas semanas, ahora no es momento de vender. El horizonte debe ser el largo plazo, sobre todo en carteras poco invertidas.


ACERINOX: Buenas noticias para los q pensamos q hay q mantener a pesar del gráfico bajista a corto plazo


Mínimo intradía en los 7,70€, nivel de mínimos de las últimas sesiones (soporte muy corto plazo), y vela blanca significativa que nos vuelve a cargar de esperanza, a pesar de que todavía está lejos de la MME20. Yo mantengo.

En gráf de largo plazo, se agarra... se mantiene con vida como puede, salvando el último soporte antes de la caída libre. Hay que tener dosis de subjetividad: ¿caída libre en un valor que está en la parte baja del ciclo de largo plazo? Puede ser, pero hay razones para pensar que se trataría de una trampa bajista...
Ya veremos. Por ahora, recuperamos la esperanza...


JAZZTEL: Me tiene desconcertado, y cuando no lo entiendo, no me la juego. No hay fallo alcista al final, y está fuerte...


pero como digo, no lo veo claro. Ruido, volatilidad, fase correctiva... quizá JAZ todavía nos pueda dar  muchas sorpresas, y desde luego el que no haya vendido, ahora no parece momento de hacerlo, aunque todavía tiene zona de resistencias hasta los 5,80€.

A medio-largo plazo, sigue alcista...




EXOR: Hasta ahora, excelente en la fase correctiva, ni siquiera ha perdido el 1er soporte de corto plazo. Me encanta.


Y mejor comportamiento de las preferentes (que son las que tengo en la cartera virtual). Aunque ambas han roto la directriz alcista de corto plazo y la MME20 a la baja, la sangre no ha llegado al río, y se frenan muy cerca. El volumen decreciente durante la fase correctiva es también una buena lectura: no hay presión bajista.

Todo puede cambiar de la noche a la mañana, pero por ahora, sigo viendo un valor fuerte por técnico, apoyando en los excelentes fundamentales que los analistas Value han detectado: perfecto.


BMW: doji posible giro, pero el problema es que cae soporte y activa HCH de corto plazo. Tengo dudas...


Se para en el siguiente soporte, y podría ser un falso amago bajista, coincidiendo con ese rebote que llevo al menos 2 sesiones esperando en los principales índices. ¿Llegará? No me importa mucho en realidad, porque como dije, espero que ese rebote sea sólo una "trampa alcista".

Tiendo a ser más bien pesimista, así que eso podría distorsionar mi visión objetiva de la realidad...

BIJOU BRIGITTE: barrida de stops con volumen disparado tras varias sesiones calentando motores. Ajustando canal


Interesante sesión. La guerra no está ganada, pero ésta batalla sí. He ajustado el canal alcista a uno de menor pendiente. Creo que no debemos dar por muerta la tendencia demasiado pronto... aunque la sucesión de velas negras está ahí, y todavía no ha pasado el riesgo bajista. Por ahora, mantengo.

ETF bajista sobre Small Caps USA (TZA): qué gráfico más fascinante. ¿Timing todavía favorable? Me tienta...


El volumen sigue alto desde abril, y un inversor de largo plazo no se fija en si ha caído de 40 a 30$ desde que empezó a comprar (o sea, ponerse bajista). Un ETF apalancado 3 a 1 no es malo en sí mismo, si tomamos una posición igual a un tercio de lo habitual. Y nos permite pisar el acelerador si vamos acertando...

Desde luego, el rango lateral de corto plazo (círculo rojo) resulta muy atractivo: la relación RIESGO-RECOMPENSA sigue siendo muy favorable, para jugar el escenario de  esa corrección amenazante...

ORO y PLATA: Apuesto por Oro < 1.300$, y la PLATA cerca de 20$. Buscando ese "sell-off" final y suelo


Entendiendo por Sell-off una capitulación final de ventas, que sería el momento de buscar suelo. La clave está en la ROTACIÓN DE MERCADOS: la caída de medio plazo del ORO coincidió con la fase final alcista en las bolsas, un techo de confianza, incluso euforia... entre los INSTITUCIONALES.

Ahora, si vuelve la crisis, tendría mucha lógica que el ORO volviera a funcionar como divisa refugio por excelencia.

En cuanto a la PLATA, el velón negro del pasado viernes 7 de junio es un aviso de continuación bajista... con objetivo 20$, en la base del canal. Pero a largo plazo, entramos en el rango lateral amplio de años 2006-2008: esa es la zona donde encontrará suelo, pero es muy amplia.

Mi opinión es que no debería penetrar mucho por debajo de esos 20$: quizá en forma de Sell-off, caída vertical y rebote igual de rápido...



PHLX GOLD-SILVER SECTOR vs ORO: Se cumple mi expectativa de fallo y alcista y debilidad mantenida


Vuelve a cruzar la MME20 (Media móvil de 20 sesiones) a la baja, la resistencia 110$ funciona... aunque podría estar formándose un HCH-i (hombro cabeza hombro invertido). Por ahora es pronto, creo que deberíamos ver más caídas, un nuevo susto ó incluso un sell-off.