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martes, 18 de junio de 2013

ORO: Si los índices USA siguen al alza, más confianza, euforia... y malo para el ORO. Ahora sí, ¿Sell-off?


Desde hace unas semanas vengo hablando de la ausencia de figura de giro, y una debilidad persistente en el ORO (y plata). Pues eso sigue estando ahí, y con las rupturas alcistas en los índices USA, todo parece indicar que la caída libre (de nuevo) en el ORO podría ser inminente.

Hay que vigilar un posible SELL-OFF (pico de pánico) en paralelo a un pico de euforia en los índices USA. Sería un escenario posible para techo en bolsas y suelo en oro, pero.... CUIDADO ! No debemos  "ver cosas" antes de que se formen. La realidad por ahora, es que USA está muy fuerte, y el ORO muy débil.

RUSSELL 2000: Las small Caps USA las más fuertes en el grupo de los fuertes. En subida libre...


¡ Qué diferencia con los índices europeos desde el 22 de mayo ! Aquí la corrección es suave, más bien movimiento lateral, y la ruptura alcista de hoy es un movimiento de continuación en toda regla (por ahora ni rastro de amago ó trampa alcista).

Subida libre ya oficial en los índices USA de Small Caps... y eso significa que no está permitida la apertura ni mantenimiento de posiciones cortas en este escenario. Si después se giran y asistimos a un fallo alcista, siempre se podrá volver a entrar...

SP500: confirmada la ruptura de resistencia, alcista a corto plazo. ¿Y ahora? Tremenda fortaleza USA


No hay sorpresa, y el aspecto alcista del SP500 se confirma: la superación de la resistencia es clara. En breve veremos si se puede producir ese fallo alcista... a priori no apostaría por ello en vista de la gran fortaleza que siguen mostrando los índices USA.

Como hemos visto antes en el índice SMI suizo por ejemplo, en Europa la situación es diferente: la última caída es el recorte más serio del tramo alcista que empezó desde el 16 de noviembre, y la posibilidad de un HCH en formación significaría que en efecto se está preparando una fase correctiva mayor.

Quizá ese hombro derecho en el SMI se traduzca en nuevos máximos para el SP500. Es una posibilidad, a vigilar. Pero por ahora, sesgo alcista (otra vez) a corto plazo...

SMI SUIZO: ¿Un HCH en formación? Rebote para formar el hombro derecho, tras corregir todo el tramo alcista previo


Ha buscado apoyo en la directriz alcista de medio plazo, pero un HCH podría estar formándose.

La corrección actual se ha comido todo el impulso alcista anterior, del 18 de abril al 22 de mayo (ver descomposición del ciclo en este post). Un rebote hacia los 7.900 - 8000 puntos sería lo suyo, y después, cuidado... quizá ya para julio-agosto.

PROSEGUR: La sensación de peligro es mínima. El volumen es ridículo, tenemos una vuelta en V relevante


Ha recuperado los 4,20€ igual de rápido, y aunque todavía no está alcista técnicamente, el volumen decreciente nos muestra una presión bajista inexistente.

A medio plazo, el banderín de consolidación en el que lleva desde finales de 2012, podría acercarse al final, y propiciar una salida al alza, por encima de los 4,4€. Un buen valor para jugar un fallo de ese escenario correctivo que vengo comentando, ó en todo caso, una fase final alcista en los índices (ó un rebote mayor de lo esperado). Cualquier amago por debajo de los 4,20€ sería para comprar.

SP500 sigue fuerte, aunque eso no cambia mi escenario: Por ahora, fase correctiva abierta, USA fuertes


Aunque la vela de ayer lunes no superó la resistencia de los 1.643 puntos, podemos trazar un banderín de consolidación que ya habría roto al alza...

Desde luego, los mercados USA siguen mostrando una fortaleza insultante en comparación con las bolsas europeas (en teoría infravaloradas...), donde la corrección está siendo mucho más contundente (tomemos el ejemplo del FTSE...).

Los valores pequeños en USA de momento apenas flojean (ver SP600 y Russell 2000). Mal asunto para los bajistas, dado que en teoría en un mercado débil ó correctivo, los valores pequeños deberían sufrir. Quizá sea necesario "oficializar" dicha corrección, y para eso los índices SP500 y SP100 deberían al menos romper a la baja su canalización (estrecha) alcista.

En resumen, fortaleza... pero por ahora no anulo el escenario de corrección en curso. El SP500 podría superar esa cota de los 1.643 puntos para después retomar la corrección.

Siguiente resistencia en 1.661 puntos, y en el escenario más alcista, incluso podríamos volver al techo del canal. En ese caso, seguramente debería revisar el escenario correctivo.

Más detalles aquí: sobre la estructura temporal del ciclo en curso.

SP400 (Mid Caps USA): No está tan fuerte como los Small Caps... aunque dentro del canal alcista. Me encaja más.


Me encaja más dentro de esa fase correctiva en curso. La caída actual sería la primera pata (onda A), y ahora tocaría un rebote, pero en ningún caso deberíamos volver a máximos del 22 de mayo. Y claro, eso en el Russell 2000 ó en el SP600 (Small Caps) parece complicado de evitar, dada la fortaleza que muestran sus gráficos.

No sería grave siempre que SP400 (Mid Caps) y SP100 / SP500 (big caps) mantengan la estructura correctiva.

Resistencia a no superar en el SP400: los 1.196 puntos (siempre a cierre de sesión).

RUSSELL 2000: A un paso de la resistencia 990 puntos para seguir subiendo a nuevos máximos. Tremendo


Qué suave y qué rápida está resultando la fase correctiva en EEUU. Desde luego, tanto blue-chips
como mid & small Caps USA siguen mostrando una fortaleza insultante. ¿Será capaz el Russell 2000 (small caps) de seguir subiendo hacia nuevos máximos? Salvo giro inesperado de acontecimientos, la verdad es que tiene toda la pinta...