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jueves, 17 de julio de 2014

SP500: Se acaba el sesgo alcista corto plazo. Indices USA y Europeos por fin de acuerdo

La fortaleza de valores como Microsoft ó Intel estaba manteniendo en máximos a los principales índices USA (de big caps) mientras que los Europeos llevan casi dos semanas de debilidad.

Con el velón negro en el SP500 hoy jueves, se acaba la divergencia: entramos en zona de peligro corto plazo, donde Europa se pondría muy fea y EEUU asumiría por fin un escenario correctivo. El SP500 ha roto un primer soporte de corto plazo al cerrar por debajo de los 1.963 puntos.

Son unas primeras impresiones a confirmar y seguir de cerca durante las próximas sesiones, incluso semanas, si el horizonte correctivo es mayor. Cuidado.




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EUROSTOXX50: Podría caer bruscamente por debajo de los 3000 puntos. Sit. técnica medio y largo plazo

La reciente debilidad de los valores medios y pequeños es un detalle técnico notable. Incluso en EEUU, donde las subidas verticales de valores como MICROSOFT o INTEL permiten al SP500 mantenerse arriba, vemos cómo el SP400 y el SP600 por ejemplo (valores medios y pequeños), ya han retrocedido desde máximos, situándose en sesgo bajista de corto plazo.

Detalles como el lanzamiento estos últimos meses del índice CAC-PME (Cac pequeñas y medianas empresas), fruto de una decisión política (que como siempre altera y manipula equilibrios provocando efectos perversos), ó los récords alcanzandos en importes de fusiones y adquisiciones, y salidas a bolsa, no son de buen augurio. El problema es el timing, como siempre.

Pues bien, aquí tenemos el gráfico del EUROSTOXX50, en velas mensuales. A finales de 2013 superó los 3.000 puntos, máximos de 2010 y 2011. La sombra superior larga del mes pasado es un primer detalle (en observación), pero la vela negra que se empieza a formar en este mes, podría darle más sentido.

En ese caso, ¿podría volver a caer por debajo de los 3000 puntos? Una caída hasta los 2.700 puntos sería un recorte del 20% desde máximos.

En gráfico semanal, estamos en soporte importante. Si lo rompe... PELIGRO. En torno a los 3.130 puntos confluyen soporte horizontal muy reciente (abril), directriz alcista que parte de mayo 2012, y directriz alcista más reciente, base de una cuña (figura chartista de giro a la baja).

Es momento de cubrirse, para pasar un verano tranquilo.




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MCPHY ENERGY: Una barrida de stops / soportes en toda regla, y eso podría reforzar el valor. Consideraciones varias.

Era un valor para mantener a largo plazo y así seguimos. El susto reciente me preocupaba, no lo voy a negar, pero no tenía intención de vender.

La caída de 12,5 a 10,5€ ha sido contundente, con velas negras fuertes. El volumen creció, pero en realidad era un volumen bajo considerando la contundencia de las velas negras. No había correspondencia entre la violencia de la caída y el salto de volumen. Eso me hizo pensar que la caída no iba en serio, sino que se debía al azar normal e inevitable en valores tan pequeños como éste, donde un vacío temporal de compradores puede provocar "caídas libres" que en realidad no significan nada.

¿Se imaginan que este movimiento bajista se debe "sólo" al azar de un operador-cuidador que se ha ido de vacaciones? Por mi experiencia profesional, sé que esas cosas pasan: a veces el absurdo gobierna la vida y provoca "tonterías".

Poco importa. Lo que me gusta es que ha rebotado un euro sin volumen. Alguno dirá que eso es volumen concordante bajista. Podría ser, pero como he dicho antes, el volumen de la caída desde 12,5 hasta 10,5€ no me ha parecido sintomático de una descarga de papel. Quizá me equivoque: en realidad el chartismo en este tipo de valores tiene sus limitaciones. Pero por ahora, mantengo mi confianza en el valor.

Técnicamente, este movimiento puede ser interesante. Es una barrida en toda regla. Ha roto la directriz y canalización alcista, volviendo a la zona 10,5€, zona en la que se produjo el primer escape alcista en abril, poco después de empezar a cotizar. Ha roto el soporte 11€, que se formó a lo largo del mes de mayo. Es decir: ha roto soportes importantes, pero no el más significativo, los 10€, por debajo del cual tendríamos que hablar de movimiento bajista potencial.

En resumen: ha tensado la cuerda al máximo sin romperla, y si desde aquí es capaz de mantenerse y reestructurar la tendencia, sería positivo para su comportamiento de largo plazo. A corto plazo debería frenarse antes de los 12€, y la zona 11€-11,5€ será ahora un soporte de referencia.



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